上会前夜选择撤单耐人寻味，亚科股份成今年第二家撤单药企，投行及保代是否勤勉尽责再成疑

发布时间：2025-07-08 03:19:08 来源：将功折罪网 作者：焦点

财联社（北京，前夜企投记者 林坚）讯3月23日，选择寻味行及证监会发文称，撤单成今成疑因苏州亚科科技股份有限公司（以下简称“亚科股份”）已申请撤回申报材料，耐人年第证监会决定取消第十八届发审委2022年第34次工作会议对该公司发行申报文件的亚科审核。至此，股份原定于3月24日召开的家撤2022年第34次工作会议，仅剩安徽拓山重工股份有限公司、单药广东魅视科技股份有限公司两家公司首发上会。保代

上会前临门一脚却选择自行放弃，否勤亚科股份此举耐人寻味。勉尽财联社记者注意到，责再亚科股份的前夜企投保荐机构（主承销商）是华泰联合证券，保荐代表人是选择寻味行及刘天宇、时锐。撤单成今成疑亚科股份的放弃，也令华泰联合证券今年IPO保荐的100%过会率被打破。

华泰联合证券今年以来IPO首发过会项目仅有三单，分别是菲鹏生物、华盛锂电、英诺特等。该券商保荐的新股刚于3月22日登陆创业板，开盘涨幅达到93.54%。华泰联合证券的其他股类业务表现良好，可转债顺利过会，、上海润欣、、定增过会，并购重组也顺利过会。

临时撤单，保荐机构及保代是否勤勉尽责？

招股书披露，亚科股份是一家专业从事生物医药类产品（生物缓冲剂、医药中间体和其他体外诊断试剂辅料）和新材料产品（电子化学品、工业及日用材料）的研发、生产和销售的自主品牌企业，主要生物缓冲剂产品类型为TRIS、HEPES等产品。该公司于2021年6月24日预披露招股书，同年11月9日预披露更新招股书，公司原拟在上交所主板上市，拟公开发行新股不低于2500万股，拟募资5.46亿元，用于“高端生物缓冲剂及配套项目（一期）”、“研发中心建设项目”、“补充流动资金项目”。

从基本面上看，亚科股份业绩表现良好，但主要经营指标增幅存在一定程度的波动。招股书显示，2018年至2021年上半年，该公司分别实现营业收入1.41亿元、2.01亿元、3.14亿元、1.72亿元，归属于公司普通股股东的净利润分别为1415.83万元、4101.28万元、4541.79万元、3131.78万元，公司主营业务毛利率分别为34.98%、39.62%、44.28%和38.50%。此外，该公司ROE自2019年起出现两连降。

行政处罚过多所带来的消极影响是市场对该公司主要的担忧所在。过去这几年，亚科股份及其全资子公司济宁亚科在IPO招股书报告期内就10项行政处罚，仅2021年，亚科股份及济宁亚科在安全生产方面受到的责令整改便有4起，而与环保相关处罚就有2项，与安全生产相关处罚8项。亚科股份还被生态环境局和应急管理局责令整改违法行为共31次。

在2021年10月29日长达15000字的《首次公开发行股票申请文件反馈意见》中，证监会也对上述行政处罚保持警觉，提请保荐机构、发行人律师核查相关处罚涉及事项具体内容，相关处罚依据是否认定相关行为属于情节严重，是否存在被信访举报或立案调查及相关新闻报道的情形，发行人是否可能因此被行政处罚，是否构成重大违法行为，并发表明确意见。

在首次反馈意见中，证监会还对亚科股份股权转让、信息披露、财务指标等进行了着重提问，邀请保荐机构、发行人律师及申报会计师进行核查并表明意见。

对于上述种种疑惑，亚科股份在2021年11月9日的预披露招股说明书（申报稿）中做了一一回答，且华泰联合证券及相关保荐服务机构均称，已对招股说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责任。

眼下，亚科股份突然“撤单”，华泰联合证券及保代是否勤勉尽责，成为关键点之一。从投行实力上看，华泰联合证券仍然站稳投行第一梯队，业务水平有所保证。Wind数据显示，2021年以来，共有407家企业A股IPO经证监会发审委及交易所审核通过，其中，华泰联合证券保荐的IPO项目获监管审核通过家数在券商中排名第三名，仅次于、两家。

合规方面，财联社记者梳理2021年券商罚单后发现，曾被市场所关注的2021年10月15日证监会同天发布的12条投行罚单中，华泰联合证券也被点名批评。

据了解，在保荐首次公开发行股票并上市过程中，华泰联合证券及鹿美遥、李丹未勤勉尽责督促发行人按照监管要求整改通过关联方代收货款事项，以致于发行人在首次申报审计截止日后仍然存在上述情形且金额较大。基于此，证监会决定对华泰联合证券及两名保代采取出具警示函的监督管理措施。

青松医药也上会前夕“撤单”

今年以来，IPO被否企业有博隆装备，亚洲渔港，宁波环洋，湖南恒茂，深圳兴禾、北农大、电旗通讯等公司，目前来看，取消审核的首发公司仅有两家，除了亚科股份，还有青松医药。

公开资料显示，青松医药保荐机构为，其IPO申请于2021年7月获得证监会受理，公司拟登陆上交所主板，募资4.78亿元。财联社记者注意到，上述两家取消审核的公司在某些方面颇为相似。

第一，青松医药是今年首家取消审核的企业，同样在上会前夕主动申请撤回材料，其正常上会时间为3月17日，仅早于亚科股份7天。

第二，公开资料显示，青松医药与亚科股份同是药企，前者主要产品包括抗感染类制剂、骨科类制剂、眼科类制剂和原料药等。

第三，青松医药也存在一定程度的业绩波动，该公司2020年营业收入下滑、净利润却出现增长。

第四，青松医药也存在行政处罚的问题，其招股书中披露的行政处罚就有四起，且全是税收处罚，涉及处罚金共213.4万元。

第五，两家公司拟上市板块均是上交所主板，注册制还没推行的板块。

财联社记者注意到，证监会主席易会满曾在公开场合多次谈及IPO撤回现象。2021年年初，易会满主席曾就备受市场争议的IPO撤回现象首次作出回应。他表示，从核准制到注册制，保荐机构、会计师事务所等中介机构的角色发生了很大变化，以前的首要目标是提高发行人上市的“可批性”，也就是要获得审核通过；现在应该是要保证发行人的“可投性”，也就是能为投资者提供更有价值的标的，这对“看门人”的要求实际上更高了。

到了2021年10月中下旬举行的论坛年会上，易会满主席进一步谈论了该问题。他说道：“科创板和创业板申报企业已主动撤回245家，不少是因为板块定位问题。他表示，这暴露出一些保荐机构在发展观、政策把握和内控上存在差距，片面追求数量和规模，质控跟不上。希望保荐机构与监管部门、交易所同向发力，持续提高内部治理水平和政策执行效果。”

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